ऋण म्यूचुअल फंड बनाम फिक्स्ड डिपॉजिट के लिए एक शुरुआती गाइड

हम सभी अपनी मेहनत की कमाई को ऐसी जगह लगाना चाहते हैं जहां वह सुरक्षित भी रहे और लगातार बढ़ती भी रहे। जब भी सुरक्षित निवेश की बात आती है तो हमारे दिमाग में सबसे पहला नाम सावधि जमा यानी बैंक में पैसा जमा करने का ही आता है। बचपन से मैं अपने परिवार को बैंकों में पैसा सुरक्षित रखते हुए देखता आया हूं। यह एक ऐसा तरीका है जिस पर हम आंख बंद करके भरोसा करते हैं। लेकिन समय के साथ निवेश के तरीके बदल रहे हैं और लोग अब नए विकल्पों की तलाश कर रहे हैं।

आज के समय में सुरक्षित सरकारी और कॉर्पोरेट प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले विकल्पों की चर्चा हर जगह हो रही है। एक नया निवेशक होने के नाते आपके मन में यह सवाल उठना स्वाभाविक है कि दोनों में से आपका पैसा कहां ज्यादा तेजी से बढ़ेगा। क्या आपको अपने पुराने और भरोसेमंद तरीके के साथ ही जाना चाहिए या फिर नए विकल्पों में हाथ आजमाना चाहिए? मैंने देखा है कि हर व्यक्ति की जरूरतें और वित्तीय लक्ष्य अलग होते हैं। इसलिए किसी भी जगह पैसा डालने से पहले दोनों के काम करने के तरीके को समझना बहुत जरूरी है।

सावधि जमा क्या है और यह कैसे काम करता है?

सावधि जमा का सीधा सा मतलब है अपने पैसे को एक तय समय के लिए बैंक के पास सुरक्षित रख देना। जब आप बैंक में अपना पैसा जमा करते हैं तो बैंक आपको एक निश्चित ब्याज दर देने का पक्का वादा करता है। यह पैसा आप अपनी सुविधा के अनुसार कुछ दिनों से लेकर कई सालों तक के लिए जमा कर सकते हैं। इसकी सबसे अच्छी बात यह है कि बैंक आपको जो ब्याज दर शुरुआत में बताता है वह समय पूरा होने तक बिल्कुल वैसी ही रहती है। बाजार में चाहे कितनी भी उथल-पुथल हो आपके मुनाफे पर कोई असर नहीं पड़ता है। इसमें आपका पैसा पूरी तरह से सुरक्षित रहता है और आपको पहले से पता होता है कि समय पूरा होने पर आपको कितनी रकम मिलने वाली है। बैंक मुख्य रूप से दो तरह की जमा योजनाएं देते हैं जिनमें एक में आपका मुनाफा मूलधन में जुड़ता रहता है और दूसरी में आपको हर महीने या हर तिमाही नियमित आय मिलती रहती है। वरिष्ठ नागरिकों को बैंकों की तरफ से हमेशा थोड़ा ज्यादा मुनाफा दिया जाता है जो उनके लिए एक बहुत अच्छी बात है।

सावधि जमा के मुख्य बिंदु	पूरी जानकारी
पैसे की सुरक्षा	बहुत अधिक सुरक्षित
मुनाफे की दर	शुरुआत में ही तय
पैसे निकालना	समय से पहले निकालने पर जुर्माना
निवेश का तरीका	एकमुश्त रकम जमा
ब्याज का भुगतान	मासिक तिमाही या अंत में

ऋण आधारित निवेश योजनाएं क्या होती हैं?

यह एक ऐसी बड़ी तिजोरी की तरह है जहां बहुत सारे निवेशक अपना पैसा एक साथ इकट्ठा करते हैं और फिर एक अनुभवी जानकार उस पैसे को सरकार और बड़ी कंपनियों को उधार देता है। जब सरकार को बड़ी सड़कें बनानी होती हैं या किसी बड़ी कंपनी को अपना नया काम शुरू करना होता है तो वे बाजार से पैसा उधार लेते हैं और इसके बदले में अच्छा ब्याज देते हैं। आपका पैसा इन्हीं जगहों पर लगाया जाता है जिन्हें हम सरकारी या कॉर्पोरेट बॉन्ड कहते हैं। जब आप इसमें पैसा लगाते हैं तो जानकारों की टीम आपके पैसे को अलग-अलग जगह बांट देती है ताकि आपका पैसा किसी एक कंपनी पर निर्भर न रहे। अगर कोई एक कंपनी पैसा वापस करने में देरी भी करती है तो दूसरी जगह से आ रहा मुनाफा आपके नुकसान को संभाल लेता है। यह विकल्प शेयर बाजार में पैसा नहीं लगाता इसलिए इसमें शेयरों जैसा बड़ा उतार-चढ़ाव बिल्कुल नहीं होता है। आप इसमें अपनी मर्जी से कभी भी पैसा निकाल सकते हैं और यह सुविधा इसे काफी लचीला बनाती है।

मुख्य बिंदु	पूरी जानकारी
पैसे की सुरक्षा	बाजार के जोखिम पर निर्भर
मुनाफे की दर	तय नहीं बाजार के अनुसार
पैसे निकालना	बहुत आसान बिना बड़े जुर्माने के
निवेश का तरीका	एकमुश्त या हर महीने थोड़ा पैसा
विविधता	पैसा अलग-अलग जगहों पर बंटा हुआ

दोनों विकल्पों के बीच एक विस्तृत तुलना

दोनों विकल्पों को करीब से देखने के बाद अब हम इनकी सीधी तुलना करेंगे ताकि आपको अपने लिए सही विकल्प चुनने में पूरी आसानी हो सके। सावधि जमा में मुनाफा पहले दिन से ही तय होता है और आपको बिल्कुल सटीक आंकड़ा पता होता है कि आपको भविष्य में क्या मिलेगा। वहीं दूसरी ओर इन नए विकल्पों में मुनाफा तय नहीं होता बल्कि यह बाजार के हालात और उस समय चल रही ब्याज दरों पर पूरी तरह से निर्भर करता है। जब बाजार में ब्याज दरें गिर रही होती हैं तब ये फंड बहुत अच्छा मुनाफा देते हैं। अगर हम पैसे निकालने की सुविधा की बात करें तो ये नए विकल्प बहुत आगे हैं क्योंकि इनमें आप जब चाहें अपना पैसा निकाल सकते हैं और पैसा सीधे आपके खाते में आ जाता है। अगर आप बिल्कुल भी जोखिम नहीं लेना चाहते और रात को चैन की नींद सोना चाहते हैं तो बैंक में पैसा रखना आपका सच्चा दोस्त है। लेकिन अगर आप थोड़ा बेहतर मुनाफा चाहते हैं तो आपको दूसरे विकल्प के बारे में सोचना चाहिए।

तुलना के आधार	सावधि जमा	सरकारी और कॉर्पोरेट प्रतिभूतियां
रिटर्न की गारंटी	पूरी गारंटी होती है	कोई गारंटी नहीं होती
जोखिम का स्तर	बिल्कुल ना के बराबर	थोड़ा बहुत जोखिम
समय से पहले निकासी	मुमकिन है लेकिन जुर्माना	आसानी से मुमकिन
हर महीने निवेश	आवर्ती जमा खाता खोलना पड़ता है	आसानी से मुमकिन
महंगाई से मुकाबला	अक्सर पिछड़ जाता है	कुछ हद तक बेहतर

नए कर नियम और उनका सीधा असर

निवेश में असली मुनाफा वह नहीं होता जो आपको बताया जाता है बल्कि असली कमाई वह होती है जो सरकार को कर चुकाने के बाद आपकी जेब में आती है। भारत में हाल ही के सालों में कर प्रणाली में बड़े बदलाव हुए हैं जिन्हें समझना हर निवेशक के लिए बहुत जरूरी है। बैंक में रखे पैसे पर मिलने वाला ब्याज आपकी कुल आय में जुड़ जाता है और आप जिस भी कर श्रेणी में आते हैं उसी के हिसाब से आपको कर चुकाना पड़ता है। बैंक हर साल आपके मुनाफे पर स्रोत पर कर काट लेता है जिससे आपके पैसे के बढ़ने की रफ्तार काफी धीमी हो जाती है। वहीं दूसरी ओर नए नियमों के बाद से अब दोनों ही विकल्पों पर एक समान कर लगता है। लेकिन बड़ा फर्क यह है कि दूसरे विकल्प में आपको तब तक कोई कर नहीं देना होता जब तक आप अपना पैसा निकालते नहीं हैं। आपका पूरा पैसा बिना कर कटे सालों तक लगातार बढ़ता रहता है जो लंबे समय में बहुत फायदेमंद साबित होता है।

कर के नियम	सावधि जमा	अन्य निवेश विकल्प
कर की दर	आय की श्रेणी के अनुसार	आय की श्रेणी के अनुसार
स्रोत पर कर की कटौती	हर साल बैंक काटता है	निकासी पर कोई कटौती नहीं
कर कब लगता है	हर साल लगता है	जब आप पैसा निकालते हैं
वरिष्ठ नागरिक छूट	पचास हजार रुपये तक	लागू नहीं
पुरानी कर छूट	उपलब्ध नहीं	अब समाप्त हो गई

महंगाई का असर और असली मुनाफा

महंगाई एक ऐसी छुपी हुई दीमक की तरह है जो आपके पैसे की असली ताकत और कीमत को धीरे-धीरे लगातार कम करती रहती है। अगर आप आज सौ रुपये का कोई सामान खरीदते हैं और अगले साल महंगाई दर छह प्रतिशत रहती है तो वही सामान एक सौ छह रुपये का हो जाएगा। अगर बैंक आपको सात प्रतिशत का मुनाफा दे रहा है और आप तीस प्रतिशत वाले कर स्लैब में हैं तो कर कटने के बाद आपके हाथ में सिर्फ लगभग पांच प्रतिशत ही बचेगा। इसका सीधा सा मतलब यह है कि महंगाई ज्यादा है और आपका पैसा कम रफ्तार से बढ़ रहा है जिससे आप असल में अपना पैसा खो रहे हैं। बिना तय मुनाफे वाले विकल्प लंबी अवधि में महंगाई को मात देने में थोड़े बेहतर साबित होते हैं क्योंकि वहां चक्रवृद्धि ब्याज का जादू काम करता है। वहां हर साल आपका कर नहीं कटता है इसलिए आपका पूरा पैसा लगातार बढ़ता रहता है और महंगाई को पछाड़ने में आपकी मदद करता है।

आर्थिक प्रभाव	सावधि जमा	अन्य निवेश विकल्प
महंगाई से सुरक्षा	बहुत कम सुरक्षा	थोड़ी बेहतर सुरक्षा
चक्रवृद्धि का प्रभाव	कर कटने के कारण धीमा	कर न कटने के कारण तेज
असली मुनाफा	अक्सर नकारात्मक	सकारात्मक रहने की उम्मीद
पैसे की असली कीमत	समय के साथ घटती है	काफी हद तक बरकरार रहती है
क्रय शक्ति पर असर	नुकसान दायक	फायदेमंद

नियमित आय के लिए कौन सा तरीका है बेहतर

अगर आप अपनी नौकरी से सेवानिवृत्त हो चुके हैं या आपको अपने घर के खर्चों के लिए हर महीने एक तय रकम की जरूरत होती है तो आपको सही योजना चुननी होगी। बैंक में जब आप हर महीने अपना मुनाफा लेते हैं तो वह पूरा का पूरा पैसा आपकी आय माना जाता है और उस पर कर लगता है। लेकिन बाजार के विकल्पों में आप एक खास योजना चुन सकते हैं जहां आप हर महीने अपना ही पैसा वापस ले रहे होते हैं जिसे नियमित निकासी योजना कहा जाता है। इसमें हर महीने जो रकम आपके खाते में आती है उसका एक बड़ा हिस्सा आपका मूलधन होता है और बहुत थोड़ा सा हिस्सा आपका मुनाफा होता है। सरकार सिर्फ आपके मुनाफे वाले हिस्से पर ही कर लगाती है पूरे पैसे पर नहीं। इसका सीधा सा मतलब यह है कि इस तरीके से हर महीने पैसा लेने पर आपको बैंक के मुकाबले बहुत ही कम कर चुकाना पड़ता है जो आपके लिए एक बहुत बड़ी बचत साबित होती है।

यह भी पढ़ें: भारत के वित्तीय क्षेत्र को आकार देने वाले मुख्य रुझान

नियमित आय की तुलना	बैंक से मासिक आय	बाजार विकल्प से मासिक आय
कर की गणना	पूरी रकम पर कर	सिर्फ मुनाफे वाले हिस्से पर कर
मूलधन की स्थिति	सुरक्षित रहता है	बाजार के अनुसार बदलता है
पैसा मिलने की तारीख	बैंक की मर्जी से	आपकी अपनी मर्जी से
रकम में बदलाव	मुमकिन नहीं	जब चाहें बदल सकते हैं
लंबी अवधि में फायदा	कम फायदा	ज्यादा फायदा

आपकी जरूरत के हिसाब से सही रणनीति

अब आपके मन में यह सबसे बड़ा सवाल होगा कि आखिर आपको अपनी मेहनत का पैसा कहां लगाना चाहिए। इस बात का जवाब पूरी तरह से इस बात पर निर्भर करता है कि आपको अपने पैसों की जरूरत कब पड़ने वाली है और आपकी उम्र कितनी है। अगर आपको अगले छह महीने या एक साल में पैसों की सख्त जरूरत है जैसे किसी घर की मरम्मत या बच्चों की पढ़ाई के लिए तो बैंक सबसे अच्छा विकल्प है। आप बिना किसी चिंता और डर के अपने पैसे को वहां सुरक्षित रख सकते हैं। लेकिन अगर आपका लक्ष्य तीन साल या उससे अधिक दूर है तो आपको दूसरे विकल्पों के बारे में बहुत ही गंभीरता से सोचना चाहिए। हर महीने थोड़ा पैसा जमा करना उन लोगों के लिए सबसे बेहतरीन है जो अपनी कमाई का एक हिस्सा सुरक्षित जगह पर लगाना चाहते हैं। वरिष्ठ नागरिकों को अपने पैसे का एक बड़ा हिस्सा अच्छे बैंकों में ही रखना चाहिए क्योंकि उन्हें वहां बढ़िया मुनाफा और कर में छूट भी मिलती है।

निवेशक की स्थिति	सबसे सही विकल्प	चुनने का मुख्य कारण
एक साल के भीतर जरूरत	बैंक की योजना	पैसे की पूरी सुरक्षा
तीन साल से ज्यादा समय	बाजार आधारित विकल्प	कर में फायदा और तेज बढ़त
वरिष्ठ नागरिक	बैंक की योजना	तय आय और कर में भारी छूट
ज्यादा कर चुकाने वाले	बाजार आधारित विकल्प	असली मुनाफे में भारी बढ़ोतरी
नए युवा निवेशक	हर महीने निवेश योजना	भविष्य के लिए अच्छी आदत

पैसा लगाने से पहले ध्यान रखने योग्य जरूरी बातें

अगर आपने निवेश करने का अपना मन पूरी तरह से बना लिया है तो आपको कुछ बेहद जरूरी बातों का खास ख्याल रखना चाहिए ताकि आपका पैसा सुरक्षित रहे। किसी भी योजना के पीछे बिना सोचे-समझे आंख मूंदकर भागना बिल्कुल भी समझदारी नहीं है। हमेशा उन जगहों को चुनें जिनकी बाजार में साख और विश्वसनीयता बहुत अच्छी हो। बहुत ज्यादा मुनाफे का लालच कभी न करें क्योंकि जो जगह आपको ज्यादा पैसे देने का वादा कर रही है वह निश्चित तौर पर आपके पैसे के साथ ज्यादा जोखिम भी ले रही होगी। अपनी मेहनत की पूरी कमाई को कभी भी किसी एक ही जगह पर न लगाएं बल्कि उसे अपनी जरूरतों के हिसाब से अलग-अलग हिस्सों में बांट लें। वह पैसा जिसकी आपको कभी भी और अचानक जरूरत पड़ सकती है उसे हमेशा सबसे सुरक्षित जगह पर ही रखें जहां से पैसा निकालना आसान हो। हमेशा योजना के पुराने प्रदर्शन और उसे चलाने वाले लोगों के अनुभव को जरूर जांच लें।

जरूरी काम	बैंक के लिए	अन्य विकल्पों के लिए
पहला और अहम कदम	बैंक की बाजार साख जांचें	योजना चलाने वाले का इतिहास देखें
जोखिम की पहचान	सरकारी सुरक्षा सीमा समझें	पोर्टफोलियो की साख जरूर चेक करें
मुनाफे की उम्मीद	महंगाई दर से तुलना करें	पिछले सालों का प्रदर्शन जांचें
पैसे निकालने की शर्त	जुर्माने की पूरी जानकारी लें	निकासी के नियम ध्यान से पढ़ें
निवेश का फैसला	जरूरत के अनुसार समय चुनें	सही योजना का चयन करें

अंतिम विचार

सच कहा जाए तो यह कोई ऐसी बड़ी जंग नहीं है जिसमें किसी एक विकल्प को हराना है या किसी एक को ही विजेता बनाना है। एक समझदार और चतुर निवेशक हमेशा अपने खजाने में दोनों तरह के विकल्पों को बराबर की जगह देता है। इस पुरानी बहस में उलझने के बजाय आपको दोनों चीजों का सही और संतुलित इस्तेमाल करना अच्छी तरह से सीखना चाहिए। आपको अपनी किसी भी अचानक आने वाली परेशानी के लिए अपने आपातकालीन पैसे का एक हिस्सा हमेशा बैंक में रखना चाहिए ताकि आधी रात को भी जरूरत पड़े तो आप उसे तुरंत इस्तेमाल कर सकें।

बाकी का वह पैसा जो आप सुरक्षित तो रखना चाहते हैं लेकिन जिस पर आपको थोड़ा बेहतर और ज्यादा मुनाफा चाहिए उसे आप बाजार के अच्छे और विश्वसनीय विकल्पों में लगा सकते हैं। आपको बस अपनी असली जरूरत अपने कर की स्थिति और अपने जोखिम लेने की ताकत को सही तरीके से पहचानना है और उसी के हिसाब से एक सही रास्ता चुनना है।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल (FAQs)

अगर मैं एनआरआई (NRI) हूं तो मेरे लिए टैक्स के क्या नियम हैं?

एनआरआई के लिए दोनों ही मामलों में टीडीएस काटा जाता है। एफडी पर एनआरओ खाते में तीस प्रतिशत टीडीएस कटता है। डेट फंड बेचते समय भी एनआरआई का टीडीएस उनके स्लैब के अनुसार या अधिकतम दर पर कटता है जिसे वे बाद में रिटर्न फाइल करके क्लेम कर सकते हैं।

क्या मैं डेट म्यूचुअल फंड को गिरवी रखकर लोन ले सकता हूं?

बिल्कुल। जिस तरह आप एफडी के बदले लोन ले सकते हैं उसी तरह आप अपने म्यूचुअल फंड यूनिट्स को भी बैंक या एनबीएफसी के पास गिरवी रखकर लोन ले सकते हैं। इसे लोन अगेंस्ट म्यूचुअल फंड कहा जाता है।

क्या एसडब्ल्यूपी (SWP) में टीडीएस कटता है?

अगर आप भारत के निवासी हैं तो एसडब्ल्यूपी से होने वाले मुनाफे पर म्यूचुअल फंड कंपनी कोई टीडीएस नहीं काटती है। आपको खुद अपनी इनकम टैक्स रिटर्न में इसे दिखाना होता है और अपना टैक्स भरना होता है।

हाइब्रिड फंड्स और डेट फंड्स में क्या फर्क है?

हाइब्रिड फंड्स आपका पैसा इक्विटी (शेयर बाजार) और डेट दोनों में लगाते हैं। जबकि शुद्ध डेट फंड अपना पैसा सिर्फ बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों में लगाते हैं। हाइब्रिड फंड्स में जोखिम ज्यादा होता है क्योंकि उसमें शेयर बाजार का हिस्सा होता है।